Фінансова подушка є найнуднішим фінансовим інструментом із усіх і водночас єдиним, без якого решта не працює. Її легко описати одним реченням: це гроші, які лежать без діла, щоб ви не змушені були продавати активи або брати кредит у найгірший момент. Але в деталях є кілька речей, які визначають, спрацює вона чи ні.

Скільки саме

Стандартний орієнтир складає 3-6 місяців ваших витрат. Увага до формулювання. Рахується від витрат, а не від доходу, і це принципово, оскільки людина з доходом 50 000 грн і витратами 30 000 грн потребує подушки в 90 000-180 000 грн, а не 150 000-300 000. Конкретне число всередині діапазону залежить від вашої ситуації. 3 місяці достатньо, якщо ви маєте стабільну роботу за затребуваною спеціальністю, живете без утриманців і маєте кого попросити про допомогу в крайньому разі. 6 місяців потрібно, якщо у вас нестабільний дохід, тобто фриланс чи власна справа, якщо ви єдиний годувальник у родині, якщо ваша спеціальність вузька й пошук роботи займає довго, або якщо у вас є кредитні зобов'язання. Більше 6 місяців має сенс для людей передпенсійного віку, для тих, хто працює в скорочуваній галузі, і для власників бізнесу з сезонними доходами.

Як порахувати свою цифру за 10 хвилин

Не беріть середні витрати за місяць із пам'яті, оскільки пам'ять занижує їх приблизно на чверть.

Візьміть виписку за карткою за останні 3 місяці, додайте готівкові витрати, поділіть на 3. Далі відніміть те, від чого ви відмовитеся в разі втрати доходу, тобто розваги, підписки, поїздки, покупки одягу. Отримана цифра і є вашими витратами в режимі виживання, і саме її треба множити на 3-6. Люди зазвичай виявляють, що ця сума на 30-40% менша за звичні витрати, тобто подушка потрібна менша, ніж здавалося. Додайте до неї обов'язкові платежі, які не зникнуть, тобто оренду, комуналку, кредити, ліки, витрати на дітей.

Де її тримати

Головна вимога не дохідність, а доступність протягом доби. Розумний розподіл виглядає так. Частина готівкою, і для українських реалій це не паранойя, а необхідність, оскільки при тривалому відключенні світла термінали не працюють. Орієнтир складає витрати на 1-2 тижні, частина в гривні, частина у валюті дрібними купюрами. Частина на картковому рахунку для миттєвого доступу. Основна частина на депозиті без обмежень на дострокове зняття або на накопичувальному рахунку. Ставка там нижча за строковий депозит, і це нормальна плата за можливість зняти гроші будь-коли. Валютна частина захищає від девальвації, і її частка залежить від того, у чому ви витрачаєте.

Де її тримати не можна

В акціях, криптовалюті чи будь-яких активах із коливанням ціни. Причина очевидна при найближчому розгляді: потреба в подушці найчастіше виникає під час кризи, а саме під час кризи такі активи падають. Тобто ви продаватимете їх у найгірший момент, і це саме те, чого подушка мала запобігти. У строковому депозиті з втратою відсотків при достроковому знятті, оскільки ви або втратите дохід, або відкладатимете звернення до грошей тоді, коли вони потрібні. В державних облігаціях, попри їхню високу дохідність, оскільки до погашення їх треба або тримати, або продавати на ринку за поточною ціною, яка може бути нижчою за ціну купівлі. У нерухомості, оскільки її неможливо продати за тиждень без суттєвої знижки. У позичених комусь грошах. В одному місці цілком, оскільки банк може мати технічні проблеми саме тоді, коли гроші потрібні.

Головне непорозуміння

Люди відмовляються від подушки з аргументом про те, що гроші знецінюються й мають працювати. Це правда, і вона не має значення. Подушка не є інвестицією й не повинна приносити дохід. Вона є страховкою, і плата за неї полягає саме в недоотриманому доході. Порахуємо, скільки коштує ця страховка. Подушка в 100 000 грн, яка лежить під 8% замість 16%, недоотримує приблизно 8 000 грн на рік. Тепер порахуємо альтернативу. Людина без подушки при втраті роботи бере споживчий кредит під 40-60% річних або продає активи зі збитком. Три місяці на кредиті в 100 000 грн коштують приблизно 10 000-15 000 грн лише відсотків. Тобто страховка дешевша за одну-єдину ситуацію, заради якої вона існує.

Коли її можна витрачати

Це питання важливіше за попередні, оскільки саме тут подушка зникає в більшості людей. Подушка витрачається на втрату доходу, на невідкладне лікування, на термінову поломку житла чи техніки, без якої неможливо жити або працювати, і на екстрену потребу близьких. Подушка не витрачається на відпустку, на техніку, яка просто застаріла, на вигідну пропозицію з обмеженим терміном, на ремонт, який планувався, і на інвестиційну можливість, яку шкода пропустити. Останній пункт є найпідступнішим, оскільки він виглядає раціональним, а насправді перетворює страховку на ризиковану ставку. Робоче правило формулюється одним питанням: чи станеться щось погане, якщо я не витрачу ці гроші протягом найближчого місяця. Якщо відповідь негативна, це не випадок для подушки.

Що робити після витрати

Подушка має бути відновлена, і це пріоритет вищий за будь-які інвестиції. Практично це означає, що після використання ви повертаєтеся до режиму накопичення, доки не відновите суму, і лише потім повертаєтеся до вкладень. Корисно також переглянути розмір, оскільки ситуація, яка змусила вас звернутися до подушки, показала, чи достатньою вона була.

Якщо подушки немає взагалі

Спершу накопичте невеликий буфер приблизно на 1 місяць витрат, оскільки він уже закриває більшість дрібних несподіванок і прибирає потребу в кредитній картці. Далі погасіть дорогі борги, тобто все зі ставкою вище 25-30% річних. Погашення такого боргу є інвестицією з гарантованою дохідністю на рівні його ставки, і жоден інструмент цього не перевершить. Далі доведіть подушку до 3 місяців. І лише після цього починайте інвестувати, причому паралельно нарощуючи подушку до 6 місяців. Порушення цієї послідовності призводить до того, що людина інвестує й одночасно платить відсотки за кредитом, тобто працює в мінус. Про механіку накопичення й про інструменти я писав в окремих матеріалах.

Про специфіку наших умов

Наявність готівки має значення більше, ніж деінде, оскільки при тривалих відключеннях безготівкова оплата може бути недоступна кілька годин або довше. Розподіл між банками й валютами має сенс не лише з погляду дохідності, а й з погляду доступності, тобто технічні збої й обмеження трапляються, і мати все в одному місці ризиковано.

Підсумок

Фінансова подушка рахується від витрат у режимі виживання, а не від доходу, і для більшості людей вона виявляється меншою, ніж здається, тобто приблизно на 30-40%. Тримати її треба там, де сума не коливається й доступна протягом доби, тобто на накопичувальному рахунку, депозиті без обмежень і частково готівкою, а недоотриманий дохід є платою за страховку, а не втратою. І головне правило витрачання формулюється одним питанням про те, чи станеться щось погане, якщо не витратити ці гроші протягом місяця, оскільки саме на вигідних можливостях і запланованих покупках подушка зникає в більшості людей.

Джерела

Загальноприйняті орієнтири щодо розміру резервного фонду у фінансовому плануванні, дані щодо ставок за споживчими кредитами та депозитами. Розрахунки вартості страховки виконані редакцією